逆勢策略 Counter-Trend Strategy

 

此篇介紹逆勢策略(Counter-Trend Strategy)

 

由investopedia可基本瞭解逆勢策略的定義

 



 

逆勢交易的目標是

1. 在行情上漲時，在高點賣出。


2. 在行情下跌時，在低點買進。


3. 賺取小波動的小獲利。

 

因為市場總是存在小波動，所以逆勢策略有更多的機會交易，而反過來說，交易次數過多也是需注意的缺點，它必須付出更多的交易成本。相對於順勢或趨勢交易，它應有更高的勝率及更嚴謹的停損條件。

 

以下紀錄常見的逆勢指標，L可以想到的分為五類

• 價格指標型


• 區間、通道、價格帶狀型


• 技術指標型


• K棒型態型


• 長短區間相對價格型

 

 

價格指標型，以近日的市場價格計算出當日的支撐壓力點位，當行情下跌遇到支撐點進行買進，在壓力點進行賣出，例如 CDP、Pivot Point。

 

CDP逆勢操作系統，先求出昨日行情的CDP值(即均價)，

CDP = (開盤價 + 最高價 + 最低價 + 收盤價) /4

再分別計算昨天行情得最高值(AH)、近高值(NH)、近低值(NL)及最低值(AL)

AH = CDP + (最高價 ﹣ 最低價)

NH = 2 * CDP ﹣ 最低價

NL = 2 * CDP﹣ 最高價

AL = CDP ﹣ (最高價 ﹣ 最低價)

 

Pivot Point樞紐點 = (最高價 + 最低價 + 收盤價) /3

空頭進場點= (2 * Pivot) - 最高價

多頭進場點 = (2 * Pivot) - 最低價

多頭出場點= Pivot - (最高價 - 最低價)

空頭出場點= Pivot + (最高價 - 最低價)

波段起漲點= (2 * Pivot) - 2 * 最低價 + 最高價

波段起跌點= (2 * Pivot) - 2 * 最高價 + 最低價

 

區間、通道、價格帶狀型，這一類型可以從價格指標連結成一通道，但更多是可以平均多個價格得到較快反應的通道上下緣。例如布林通道、近日區間。

 

布林通道，「布林帶」是這樣定義的：

中軌 = N時間段的簡單移動平均線

上軌 = 中軌 + K  *（N時間段的標準差）

下軌 = 中軌 − K  *（N時間段的標準差）

 

一般情況下，設定 N=20 和 K=2，這兩個數值也是在布林帶當中使用最多的。在日線圖裡，N=20 其實就是「月均線」（MA20）。依照常態分布規則，約有 95% 的數值會分布在距離平均值有正負 2 個標準差的範圍內。( 逆勢策略-Bollinger Band )

 

近日區間則是單純的以近期交易日的高低點區間作為壓力支撐所在，例如近三十日的高低點為8200和7700。

 

技術指標型，以技術指標計算市價超買超賣區，做為逆勢交易的依據，例如RSI、Williams %R、KD。

 

RSI，相對強弱指數

Williams %R，威廉指標

Stochastic Oscillator，KD，隨機指標

 

此類技術指標在網路上搜尋有非常多的討論，L這篇不寫，僅提供WIKI連結參考。當然他們有好用之處，若在交易策略分類有寫到再進行紀錄。

 

K棒型態型，此類型是藉由判斷K線的型態來定義逆勢進場點，例如以下

 

1. 找出相對K棒高點的連結，類似swingHigh、SwingLow的方法


2. 長K棒逆勢，定義比如三分K棒急殺100點進去作逆勢買進


3. 型態上例如今日已殺三波，準備逆勢買進

 

此類型態有很多可以繼續研究的方法，但問題是有的並不容易在程式交易上實踐，需要把型態的定義清楚描述並轉化程式。

 

 

長短區間相對價格型

逆勢是在當下逆勢，但不是較長期間的逆勢，反而是順勢。例如一個多頭波段已有十天，其中一天發生下跌時，逆勢作多方。這個概念在L現有的交易策略裡佔有一些比重，之後也會在交易策略紀錄。 ( 逆勢策略 – HighShort – LowBuy )

 

以上介紹的指標方法都可以當作策略的原型，但都還沒有提到進出場的應用，還有要注意的是，以上指標都是在應用在市價上所計算的逆勢指標，並沒有去考慮市場是否適合這些逆勢指標，例如在強多頭或強空頭的期間裡，用這些逆勢指標可能會非常容易造成虧損。

 

選擇適合逆勢策略的市場或時機，這是另外一個大主題，不過在此有相關先紀錄。判斷趨勢盤或逆勢盤並不容易，但可以利用一些簡單的規則，避免在趨勢明顯或波動大的市場裡進行逆勢交易，例如波動率快速增加、近日振幅快速擴大、技術指標連續鈍化、交易量或未平倉量明顯放大，等等現象發生時，可能就不適合逆勢策略，應要減少逆勢交易。

 

回到逆勢指標的介紹，在應用上也並不侷限在逆勢策略，例如KD可以作鈍化、布林通道可以作趨勢突破，每一項指標和應用都很廣，L也會在程式交易策略分類下，將紀錄重點的指標實作測試。

 

再附記，此篇所討論到的逆勢策略方法是以技術面為主，並沒提及基本面，實際上基本面分析的操作更符合逆勢策略的概念，舉例來說，假設經過基本分析過後的台灣加權指數應是九千點，那麼現在8250點應該就是要買進。

 

基本分析對於每個商品都有一個推算的目標價，與市價有差距就可進場作收斂的那方，只是，基本分析的分析方法很複雜、變數也無法窮舉，進場之後需要多少時間才能等到收斂更是難估計。這部份主題等到基本分析再繼續紀錄了。

 

所以我們還是採用技術面為主，我們沒有目標價，會進場作交易並認為可行是因為市場總是有小波動，希望能在小波動的高點賣出、低點買進，原則是這樣。

 

你相信這個原則嗎? 這個相不相信是會影響到往後操作的。

 

基本分析派相信市場會往他們推算的目標走，若不是，就調整推算方法。我們技術分析派相信會抓住小波動，所以才作小波動的逆勢交易，如果抓不住，策略在虧損，你願意繼續相信抓的住它嗎? 這邊是交易心理學該討論的部份，最終我們要明白、要相信自己作的交易到底為何而賺? 為何而賠? 這部份先寫到這裡了。

 

 

關於逆勢交易的文章在網路上資料非常多，底下推薦兩個參考網站可以繼續發掘學習

 

Investopedia swing trading

 

swing-trade-stocks