運用程式交易的心態

 

這篇來分享一下運用程式交易的心態，因為想到前一陣子有讀友的反應，或許也是許多人的想法: 程式交易賺不了錢。

 

這個說法我已經聽太多次，但是針對我們作程式交易的人貶低，說我們只是在作一些美化的工作，聽起來仍然不舒服。真正能成長的交易人是要能從程式交易裡學習到交易策略的改進或執行，一昧去貶低它是有什麼好處嗎? 我是想不通，其實對方想要對程式交易有什麼看法，對我根本沒差別，這篇想要分享給持續在努力的程式交易朋友。

 

程式交易能否賺錢? 答案是肯定的，會，真的有人賺錢，但前提是，他交易本來就會賺錢，不是作了程式就會賺。他交易的精髓是在於邏輯，邏輯好且寫的出程式，其實程式只是執行的工作，若邏輯不會賺錢，寫出來的程式肯定也不會賺錢，所以換句話說，你若不會賺錢，怪不了程式，那是交易邏輯的問題，程式交易的好處是可以作詳盡的測試，在不同情境下的損益狀況和表現，可以看策略本身的屬性再思考如何調整，另一方面，當然也要寫的出來，那是程式的功力，需要練習。

 

再來想說的是，交易程式，TS、MC只是基本工具而已，好用但局限很多，真正交易程式的編寫很花功力，好處是在特別的需求時能夠運用，例如極短線的交易策略、造市相關的策略、套利價差之類的策略、等等，這些策略可能需要運用多種不同的報價來源，需要極快的報價和委託速度，試問這些程式是不是程式交易? 當然是，而且是非常重要的輔助程式，因為這些策略已經不是能用眼睛和手指來進行交易，他們快到機會只有一眨眼，只有能夠運用程式的人才有辦法賺到這邊的錢，不然就算想的到策略也無法執行，只能空想而已。

 

所以分工合作的團隊也是很重要的，單槍匹馬要作這塊很困難，一來要有交易邏輯的經驗，二來要有程式編寫的能力，兩者都是非常專業的領域，如果能夠找到適合的夥伴絕對是 1+1>2 ! 各位讀友一起持續努力吧。

 

 

正逆價差小觀察

 

關於期貨的教科書在第一章開始就說明期貨的功能之一是價格發現，但是最近這兩三個月的價差實在很有意思，在空方走勢時，尾盤偶爾會急拉正價差，但隔天指數又繼續殺下去；而最近的反彈走勢時，逆價差每天都很強悍，直到被軋成正價差，行情短線反而就停止了。

 

從這段時間來看，這根本不是價格發現，是超準的反指標吧，它反應市場的情緒，且跟它對作，若正價差，就繼續殺下去，若逆價差，就一直軋到收斂那一天。

 

這寫成指標來測試應該是蠻有參考性的，不知有沒讀友想測試一下，分享看看心得，是只有這兩三個月如此? 還是市場本身就是如此呢?

 

另外，關於正逆價差及走勢的觀察，還有一個小指標可以參考，我想說的是當價差急拉或急殺，怎知道它是真的還假的?

 

賣個關子，寄mail分享心得(FuturesNote@gmail.com)或本篇留言的讀友，我會回mail分享這個小指標。

 

 

推薦書籍-期權投機客獲利手帳

 



 

 

期權投機客獲利手帳，這本書蠻值得推薦給讀友，是值得細讀的選擇權交易策略書籍。

 

一般選擇權相關的書籍大多止於基本介紹，進階一點的就組合說明和GREEKS分析，其實看完了對於要怎麼起手選擇權仍是沒啥方向，原因可能就在於理論上的選擇權組合策略和實際交易上的市況，兩者無法連結想像，說白話一點就是，什麼市況預期該用什麼策略因應?

 

但是作多不就buy call，作空就buy put? 要因應什麼? 如果有這樣單純想法的策略因應，到市場上交易一陣子就知道沒那麼簡單了，而這本書裡所利用的交易策略全是價差交易為主，在指數期權操作篇裡介紹 OTM Debit Spread、ATM Reverse Iron Butterfly、Iron Condor、OTM Credit Spread、Collar，這五種策略，以及對應配合的市況、進出場的介紹和部分風險的介紹，邊看邊想對於目前這個市場要用什麼策略因應，有很大的啟示或可以注意的地方。

 

書裡的例子和用語都是香港市場，不過看起來都很順，沒有問題。後半部的股票期權，台灣雖然沒量沒人在作，但內容仍然值得參考，作為交易策略的思考。

 

若對選擇權市場有基本瞭解，有一些操作經驗的讀友，蠻推薦看看這本書，我自己也想作些像書內的範例來測試台指選，應該也會有不錯的發現。