資金管理小思考

 

對策略研究了那麼多，資金管理倒是很少想過，這篇文章紀錄一個小範例給讀友思考。

 

有一支策略，贏時獲利25%，輸時虧損20%，假設勝率正好50%，試問此策略是否可行?

 

這簡單，50%*1.25+50%*0.8=1.025 ，大於1，可行!.....吧? 來實際作看看。

 

將策略套用標的A股票，期初股價100元，第一期後上漲25%，成為125元，第二期下跌20%，成為100元，兩期過後等於沒賺沒賠。

將策略套用標的B股票，期初股價也是100元，第一期下跌20%，成為80元，第二期上漲25%，成為100元，兩期過後也等於沒賺沒賠。

奇怪，明明是正期望值的策略，單一支標的過了幾期，或加上分散標的，似乎都賺不到錢。

 

但是加上一個小技巧就可以賺錢了，就是再平衡。

 

同樣的上述兩標的A和B，我們初始資金有20000元，平均投資A股和B股，可以把A股和B股各買100股，到了第一期後，A股125元*100股=有12500元，B股80元*100股=有8000元，總獲利=12500+8000-20000=500元，把500元放口袋裡，20000元繼續平均投資A股和B股，此時10000元買A股=10000/125=80股，10000元買B股=10000/80=125股，到了第二期後，A股100元*80股=有8000元，B股100元*125股=有12500元，總獲利=8000+12500-20000=500元，再把500元放口袋裡.......

 

同樣的情境下，A股和B股都回到100元，等於初始價格，不過我們口袋裡有多了1000元。

 

可以想想多重策略的管理是不是也能如此作呢?

 

無人知是荔枝來 2

 

無人知是荔枝來 ，今年的6/30依舊是有用的、明顯的好策略，上半年這麼難賺，可以多少補貼一點損益。