台指2013年12月份結算

 

台指2013年12月份結算，來檢視一下行情走勢和對應的策略表現。

 



 

 

開倉的價格約在8100，也是這個月的低檔了，盤勢一直延續著從十月初以來的區間震盪，直到12月開始後是一連串的區間洗刷，開高走低、開低走高及上下影線，本月程式單非常難熬，如果操作部位僅使用台指期貨的話，這個月幾乎就是慘。

 

另外一提，18號結算壓低後碰到12/19這天的跳空，是可以預防的，如同之前 美元與FOMC會議 文章中所紀錄的原則，在會議公布的日子少作多看或是利用這個特性來設計策略。實際上18號的波動率提升不少，在19號開盤後又降低回去，就是一個常見的狀況。

 

選擇權策略中有紀錄的一種，台指選擇權結算買賣方損益 在8100履約價作的跨式買方部位，成本230點，結算238點，表現普通。2014年1月的合約波動率依然很低，照策略走持續作買方。

 



 

這一個沒行情又小區間震盪的月份肯定難熬，這也是磨練交易心理的時候。策略虧損是一定會發生的，如果讀者和L一樣在這個月操作不順的話也別緊張，只要虧損是在容忍的正常範圍內，控制好資金的比例，穩定好自己的心態，然後就加緊檢視和設計不同策略和不同商品吧。

 

以策略來說，再設計的策略特性要不很長，要不很短，長的長到這種一兩百點的區間震盪刷不出來，短的就研究極短線和TICK Trade，將策略的特性區分開來。另一方面就是選擇權策略的研究，難以預期如此小的波動率會再持續多久，可以想想投資組合加上賣方策略是否合適，也可以嘗試從現有程式訊號轉成賣方部位來測試。此外就是測試不同的商品，開發國外期貨的策略。趁著這個月虧損，加倍研究的動力吧。