趨勢追隨策略類型2-突破

 

續前篇 Trend Following 趨勢追隨策略類型 。設計趨勢追隨的程式交易策略，首先就是要判斷趨勢，一般常見方法有兩種，第一是均線策略，跟著市價與均線的位置或均線的斜率來判斷趨勢方向，第二就是突破，由基準點開始看盤勢漲跌了多少作為突破，再持續同一方向的趨勢。

 

這個基準點的設定可能是特定價位或某特定時段所依據，例如特定價位設定上個月結算價，或心裡認為特別重要的價位。特定時段可能設定每日開盤的價格或每週、每月甚至每年開盤價格都可以運用。

 

而漲跌多少算是突破可以追價? 這就是看前面所設定的週期，越長期的週期應當配合越大的突破價差，例如每季開始的市價設定為基準點，漲跌5%作為突破，在未翻回反方向突破前持續持有直到每季結束，這樣也是個可以測試的策略，可能都比一些奇奇怪怪的指標還會獲利了。

 

另外一個考慮漲跌價差的設定是波動率，例如最近一段時間波動大，那這個漲跌價差就應該同步放大，真的夠大才去追突破，免得盤整常常洗刷，反之，波動小時，漲跌價差也應該同步縮小，跟著市場作小波段。

 

這樣跟著波動率所設定漲跌價差，可以利用的方式很多，例如取日的 ATR、利用BBand、或 歷史波動率 等等，此篇就來紀錄應用歷史波動率來設計突破策略。

 

要考慮的參數有

1. 取多少期間的歷史波動率，計算出對應點數


2. 由目前市價要漲跌多少比例的對應點數算是突破

 

程式範例如下:

 



 

基準點BP設定為目前市價，計算出對應的波動點數HVp，例如HVp為100點，把它當作目前可能波動的範圍上下區間是100點，而基準點在中心點，那當市價突破基準點加減50點時，就視為是一個趨勢開始，建立方向部位並將新的基準點設為目前市價，以此再續看下一個突破點。

 

策略表現及指標如圖:

 



 

這樣的策略可以有以下績效(10minK，2005~2013)

 



 



 

以一個策略原型來說，這樣的績效是蠻不錯的，問題在於drawdown如何縮小。另外注意這是非多即空的策略，進一步也可以試試什麼情況不須在場內，例如波動非常小時，可能不要有單，或許可以降低些drawdown。也可能是相反的，波動很大時先退出，因為可能大幅drawdown都是在此期間產生。

 

突破策略百百種，開頭提到的以年月日作基準點的策略也可以慢慢紀錄，另外均線策略也是非常多樣化的，持續調整囉。

 

 

Aroon Indicator 阿隆指標

 

Aroon Indicator 阿隆指標，以距離創新高低後的期間來判斷強弱勢，說明和範例可以看兩個資料連結:

 

Aroon Indicator

Finding The Trend With Aroon

 

指標為計算兩數值Aroon多方及Aroon空方，定義是

AroonU : [(期間數) - (創新高後的期間數)] / (期間數)] x 100

AroonD : [(期間數) - (創新低後的期間數)] / (期間數)] x 100

 

未看圖之前可以想像，最近有創新高，AroonU值就高，有創新低，AroonD的值就高。另外一個可以參考的指標是AroonU – AroonD，有創新高又很久沒創新低，這個值就會高。

 

以Multicharts來實作這個指標的語法如下

 



 



 

套用台指期行情來看看有沒什麼特殊性可以利用

 



 

是不是有什麼線索可尋?

有看出來了嗎?

 

 

 

 

 

 

若有看出來的朋友麻煩分享一下，L對它沒什麼感覺，不曉得怎麼利用，(逃~)。

 

小指標介紹，目前約略測試所設計的策略績效都不怎樣，其實也蠻正常的，要找些其它指標和Aroon搭配使用才可能有像樣點的結果，有心得再紀錄下去了。

 

 

波段突破策略(with ATR)

 

紀錄一個常用也好用的邏輯，突破策略。區間突破最常使用在當沖程式裡，不過波段的程式使用起來也不差，基本邏輯就是由開盤向上漲多少要突破作多，向下跌多少要突破做空，很單純，最主要的因素只有這個突破的臨界點是如何決定?

 

先前曾經紀錄過簡單當沖突破的測試 - 當沖逆勢單進場。其中提到開盤點為準，漲50點作多，跌50點作空，如果沒翻就擺到收盤，這樣的邏輯在近年是無法獲利的。但是波段程式就不一樣了，能獲利。只是突破的區間要思考，不是單純點數或比例就能適用的。

 

這時 Average True Range(ATR) 平均真實範圍 就是個好用的指標，當行情波動大時，這個區間確認也應該放大，波動小時，則區間也小，因此加上波動性的指標有用處，ATR比其它波動性指標直接方便的是它本身就是價格的表示，而不是比例或無法對應的數字。例如ATR 100點，就是近期日高低點數平均在100點，而開盤後往上50點或往下50點的區間內都很正常，而我們設定的突破邏輯就是市價漲超過50點作多，跌超過50點作空。

 

搭配觀察指標和策略訊號的程式碼範例如下。

 



 



 

在策略設計的部份只有一個參數，是要決定ATR用多少期間，其中變數TRX是每日的TR值，ATR用來紀錄…ATR，TR的陣列和其中註記//replace AverageArray的部份是因為Multicharts內建的AverageArray用起來不對勁，就自己再寫進策略裡，內容就是把TRX一個個放進TR陣列裡，放到最後一個時順便算一下裡面那些TR的平均值紀錄到ATR。

 

再詳細一點的紀錄程式，因為ATR在這個例子中使用的是日線層級，但實際運用的K線可能是10min、5min、8min之類的，會要再搭配其它的指標，所以才使用這種Array的方式將TR記錄下來，在新的一天開始時計算一次( date <> date[1] )，然後看是要多少個TR的平均，一個一個放進去，另外特別注意Array第一個位置是0起始，所以for迴圈裡目標值減一，這樣個數才對。

 

這個Array+For迴圈的方法在使用不同k線層級的指標時蠻好用的，可以多加利用，如果是常coding的朋友可能會覺得一個地方怪怪的，平常都是for i=0 to X，這邊因為i是 Multicharts 的關鍵字所以不能用，常常都要再改成 j….，是特別的習慣。

 

回到突破邏輯，以ATR所計算的近日高低作為區間，它近期的進出及績效(2005~2013，10min)如下。

 



 



 



 

以一個不加濾網、不加出場邏輯、未設停損停利的邏輯來說，這樣的績效是蠻不錯的，值得繼續研究開發。

 

延伸一點的說，區間可以使用其它的波動性指標來調整、或直接用N日高低區間、或布林通道的區間、或參考CDP之類的，都可嘗試看看。這樣的突破邏輯應該是每個人都會測試過的基本款，不過應用時如何決定區間指標和如何搭配濾網就是深入的工夫了。

 

 

Average True Range(ATR) 平均真實範圍

 

之前紀錄過觀察行情波動的技術指標，有 歷史波動率 及 動能指標-ADX與Momentum ，此外常見的另一個指標是Average True Range(ATR) 平均真實範圍。目的都是由波動程度來輔助策略，應用在合適的盤勢及避開不合適的盤勢。而不同的計算方法則是各有其依據，每個人能領略並應用的程度也不同，但多認識一下總是好的。

 

定義的連結如 Average True Range - ATR，先計算其中的TR，取以下三者的最大值

1. 今高-今低


2. (今高-昨收)的絕對值


3. (今低-昨收)的絕對值

然後再計算N個TR的簡易平均值

 



 

在說明中有簡單提到，高的行情波動會有高的ATR值，低的行情波動會有低的ATR值。

 

ATR值的計算很簡單，在MULTICHARTS裡也有內建了這個函數可以直接使用，例如下圖，使用AvgTrueRange，一個參數是要多少期間的平均數。

 



 

直接套用指標觀察圖形

 



 

ATR如同其他波動性指標，在很多方面都可以應用，例如

 

1. 單一指標的高低比較，由設定的門檻判斷波動的高低值。


2. 長短期的ATR互相比較，判斷近期相對的波動率程度走向。


3. 將ATR應用在帶狀指標的範圍決定上。


4. 應用在出場的條件，例如遇上K棒遠大於ATR的區間時，是否適合停損停利。


5. 也可以應用在停損的設定上，ATR小讓停損小，ATR大讓停損大。


6. 某些基於K棒強弱度的策略邏輯可以應用ATR過濾不具代表性的K棒。

 

以上提到的各項都各自有測試應用的價值，L自己也有應用到的部份，不過以目前的應用程度來說，還不及ADX的順手，在有不同想法時仍會想到測試使用看看，或許有更多的好用之處，就請朋友們動手使用看看囉~

 

 

停損點轉向指標-SAR

 

SAR停損點轉向指標，或稱為拋物線型指標，是 Technical 技術分析  中很常見的一個指標，常用在設定停損點。在 investopedia 的介紹 中如下圖

 

 

它是移動式的跟隨著行情，當反向穿越時就是進/出場點，計算的公式如

 

SARt = SARt-1 + AF * ( EP - SARt-1)

 

其中AF為加速因子(acceleration factor)，EP為極值(extreme price)

反轉條件：SARt與當天價格發生交會，即下跌波段時SARt < Hight，上漲波段時SARt > Lowt，即為反轉訊號。此時，SAR0= EP。

 

網路上有篇文章對於SAR指標有蠻詳細的說明，想進一步瞭解SAR可以點進

SAR指標介紹 - 部落格 - 財經知識庫 - MoneyDJ理財網

 

而我們在應用上，也不需要自己重新編寫指標的原始碼，SAR指標在 Multicharts 有內建函數 ParabolicSAR，訊號有 ParabolicSAR LE及 ParabolicSAR SE，兩者都可以直接看原始碼參考或修改。SAR指標可以用在進場或出場訊號，不過單單僅用在進場訊號時表現並不好，原因和一般趨勢型策略相同，在震盪區間時進出次數太多，另外SAR若套用在短時間的K線上也有同樣的問題，太容易翻單了。

 

而讓單一指標發揮效用的最簡易方法就是交配，把不同屬性的指標拿來結合使用，因此我們除了用較長的K線之外，還要增加些過濾的邏輯，建議是能表示趨勢的指標，例如ADX(可參考  動能指標-ADX與Momentum  此篇)。

 

以下提供一個SAR及ADX結合應用的程式範例，主要邏輯是當ADX小於門檻值時，就照著SAR的方向作部位，另外再加上停損停利的設定。另外，這次同樣沒直接顯示參數的數值，請有興趣的朋友自己測試。

 

 

加上ADX的判斷後可以有效避免區間震盪時的洗刷，在有趨勢時(ADX大於門檻)的波段，不讓訊號翻轉。例如以下的圖示，若無ADX的過濾，那麼高檔的震盪會多了許多無謂的反轉。但反過來說，也就沒翻的那麼快，或許等到ADX轉弱已經回吐獲利一大段，這些就是邏輯設計的取捨了。

 

 

這樣的邏輯有以下績效。L所使用的是台指期30分K線，測試時間為2005~2013，費用雙邊設定共800。

 

 

獲利風險比 : Profit / Drawdown 值為13.63

 

 

Kelly 值 : 13.3

 

 

 

在 損益期間的評估 上，年週期表現穩定，近兩年波動較小，獲利也較小了。而月週期看來是有不短的時間要忍受，整體看來還是正常。

 

 

損益曲線是挺漂亮的。以上是SAR指標的介紹及結合ADX應用，請有興趣的讀者一起動手測看看吧~

 

 

 

Technical 技術分析

 

在 期權交易分類 這篇文章裡，技術分析是非常大的一塊重點，每個市場上的投資人都會聽過各式各樣的技術指標，聽分析師講的頭頭是道。或許有的指標可以得心應手，但也常碰到失靈的時候，技術指標有的聽起來很奇怪，但是也沒辦法否定它的存在。總是會有人宣稱他的指標如何戰勝市場，吸引一波波投資人相繼跟隨研究。

 

這些事情不是L可以講的清楚的，全世界最頂尖的交易員和學者早就爭論許久，技術分析，到底有沒有用?

 

如果沒用，為什麼那麼多人在用?是不是我不會用?

如果有用，要怎麼用?用什麼?什麼時候用?

 

建議可以先參考WIKI對技術分析的解釋，中英文兩篇，內容有些不同。

 

WIKI-Technical analysis

WIKI-技術分析

 

和其他交易方法一樣，能夠瞭解它才可能用的久、用的順。很多人第一步就踏錯了，看到琳瑯滿目的技術分析書籍就急著拿來當武器上戰場，聽到分析師或朋友信心十足的技術分析就跟隨使用，這都不是長久之計，是碰運氣。其實在尋找和嘗試各種指標之前，先想想它為什麼會有用?是否適合自己用?絕不輕信其它人或老師片面之詞，也絕不盲目跟隨，我們要作的是先驗證，再學習使用，然後再實際應用。

 

所以我們才要看這些資料，首先，技術分析依據下面三個基本原則:

1. 價格反應一切資訊 (Market action discounts everything)


2. 價格是有趨勢的 (Prices move in trends)


3. 歷史會重覆它自己 (History repeats itself)

 

你相信這些原則嗎?例如History repeats itself，這是名言，是格言，但不一定總是正確，就算在某些領域和經驗告訴我們是正確的，在投資市場也不一定正確。如果你不相信它，又怎麼能期待以前有用的指標，這次進場也會一樣地有用?反之，如果你相信它，它又表現的不好時，那怎麼調適?

 

很可能你自己也不曉得自己是否相信這些原則，所以我們才要驗證，驗證各種技術指標在各種市場的表現，模擬我們在每次進場該有多少的期待，表現不好的機率有多少?有多不好?最好最壞是如何? 然後我們再去運用它，再繼續深入瞭解調整它。

 

這個它，有可能是以下任一種指標，或是兩種以上指標的交配組合。這像是武林中各門各派的功夫目錄，我們就來開始一個一個調查驗證，用回溯測試的方法，用策略評估的原則，尋找適合自己的降龍十八掌。

 

Concepts

• Average true range – averaged daily trading range, adjusted for price gaps ( Average True Range(ATR) 平均真實範圍 )

• Breakout – the concept whereby prices forcefully penetrate an area of prior support or resistance, usually, but not always, accompanied by an increase in volume.  ( 通道突破策略 、波段突破策略(with ATR) )

• Chart pattern – distinctive pattern created by the movement of security prices on a chart


• Cycles – time targets for potential change in price action (price only moves up, down, or sideways)


• Dead cat bounce – the phenomenon whereby a spectacular decline in the price of a stock is immediately followed by a moderate and temporary rise before resuming its downward movement


• Elliott wave principle and the golden ratio to calculate successive price movements and retracements


• Fibonacci ratios – used as a guide to determine support and resistance


• Momentum – the rate of price change ( Momentum 市場動能 )


• Point and figure analysis – A priced-based analytical approach employing numerical filters which may incorporate time references, though ignores time entirely in its construction


• Resistance – a price level that may prompt a net increase of selling activity


• Support – a price level that may prompt a net increase of buying activity


• Trending – the phenomenon by which price movement tends to persist in one direction for an extended period of time