Flash Boys 快閃大對決

 



 

這本書之前就已經聽過它的大名，是亞馬遜的暢銷書，現在有中譯本讀起來就輕鬆多了。

 

很有趣，值得看，內容講述美國高頻交易的運作，券商和交易所之間的關係，雖然和台灣制度完全不同，對於作台股交易是沒有什麼作用，但那些速度的競爭與原由看了真是讓人長見識。

 

轉貼一下書籍介紹及博客來網頁， Flash Boys 快閃大對決。

 

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美國有多少個股票交易所? 你很可能以為，只有兩家：紐約證交所、那斯達克。錯! 從二○○八年以來，這兩大交易所的壟斷早已被打破。今天，美國股市共有……13個公開交易所! 其中大多數未經台灣媒體報導，因此你聽也沒聽過，例如：BATS、Direct Edge等，很陌生吧?

 

不僅如此。這些「公開」交易所之外，幾乎每家大券商都有屬於自己的「私人」交易平台，俗稱「暗池」(dark pool)。而光是暗池，就有四十個以上。

 

這本書，就揭發了發生在證券交易所、暗池裡，一個媒體從未發現、但任何投資者聽來都匪夷所思的真實故事: 原來，報紙上的美股行情，都不是真的! 原來，紐約證交所的主機不在紐約，而是在一個鳥不拉屎的小鎮上，為什麼? 原來，有一群神秘玩家，暗中操控著全球最大股市，影響著包括台灣在內的全球市場!

 

然後，有一群年輕人---在金融圈打滾的科技人---終於發現了這個秘密，並且決定與這群神秘玩家宣戰! 就像電影「瞞天過海」，他們一個一個離開自己的工作，組成一個新團隊──Michael Lewis 稱他們為「快閃小子」(Flash Boys)。這本書講的，就是快閃小子與神祕玩家們，所展開這場精采大對決……

 

誰買走了你的股票？相信我，你一定不知道！ ~Michael Lewis

 

 

台指2014年4月份結算

 

台指行情本月結仍是多方優勢，最後半小時的拉盤是一個送分題，市場作結算價很明顯，有跟上還是能賺到一點。實際上看每周的結算價，已經連續十周上漲了，只是這速度非常的慢，慢到考驗每個人的耐心。結算價如下圖。

 



 

除了三月底四月初的多方行情外，每週都是以三十點左右的漲勢龜速前進，這之後也不曉得維持多久，也就繼續等待了，L自己看主要的兩個觀察重點，一是台指VIX，二是大額交易人的選擇權多方部位。

 

沒看到變化之前，還是保守操作了。

 

 

 

 

 

台指2014年2月份結算

 

又到合約結算完的時間了，過年期間雖有行情，但單對台股來說是只有封關和開盤的急跌行情，之後又馬上反轉回近月開倉價位的8500，長期波段的策略依然是沒有表現空間，中短期的策略若有停利或對反轉敏感則是比較有機會獲利。

 

從 VIX 來看也是一個反轉，



 

選擇權的結算策略 本月買方曾經在開工日大賺，而在結算則是損失不少。

 



 

另外注意到十大交易人的選擇權部位，即使是在台指跌到8300時和至今，多方部位(BuyCall+SellPut)都一直比空方部位(BuyPut+SellCall)要多的多，L有紀錄過 籌碼分析-法人期貨未平倉 這篇提到參考法人期貨的注意點，不過對於十大交易人選擇權部位的看法稍有不同。在如此多空部位的揭示下，L目前覺得接下來還是要繼續等待行情，適度增加賣方策略的部位，這個盤勢還沒黏完。

 



 

 

 

 

 

網站介紹_波動率指數

 

紀錄兩個常用的網址查詢波動率指數

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=vix

這是S&P500的VIX指數

 



這個StocksCharts.com網站蠻好用的，有空可以玩玩。

 

 

http://info512.taifex.com.tw/Future/VIXQuote_Norl.aspx

這是台灣期交所的波動率指數，盤中每15秒有更新。

 



 

 

課程推薦-第一次外期程式交易就上手

 

國外期貨交易是必須要瞭解並運用的領域。

 

近年台指期的波動低，作國內期貨的交易很不容易，相對可運用的策略也限制了很多，而相比去年美指期的大漲、日圓的大跌、黃金的大跌等等，有許多的商品都有明顯的趨勢，那都是能帶來非常大的獲利，當然也代表非常大的風險，不過和只作國內的朋友來說，可以確定的是，有機會。

 

不過要進入國外期貨前，需要作一些功課，包括經紀商的選擇、軟體工具的使用、商品和費用的選擇、策略的設計，這些主題都非常重要，也都需要先花費許多時間研究，不過現在有課程可以引領入門了，由有經驗的交易前輩分享這些相關知識，課程內容包含了

 

1. IB海外期貨帳戶開戶+分解動作

2. Multicharts串接IB全球交易

3. 歷史資料的維護(連續月份)

4. 海外期貨程式策略入門篇 (附上Wen的示範策略)

    4.1 認識主要交易市場規格+查詢市場

    4.2 如何用最低廉的成本分析市場特性 (針對市場特性發展出適用的策略)

    4.3 Limit order/ stop order選用vs滑價及回測手續費設定

    4.4 多市場策略之核心邏輯引導：逆向思考  (切入多市場的萬用核心技巧)

    4.5 e-Global多市場交易策略(含程式碼)

          -不改參數應用於台指期策略

          -不改參數應用於黃金期貨策略

          -不改參數應用於e-miniS&P策略

5. 遠端連線展示

 

這樣的主題實用，是個有價值的課程，推薦給朋友和讀者參考，進一步的瞭解和報名聯繫可由以下連結進入。

 

第一次外期程式交易就上手

 

 

 

2014年行事曆

新的一年已經開始幾天了，才POST行事曆好像晚了一點，不過也當是個提醒吧~

 

行事曆取自 期交所公告，策略或指標有使用到結算日期的朋友記得更新確認，例如有使用到 尾盤出場策略1-建立日期表 此類的函數設計。祝各位朋友和讀者新的一年大大收獲~~Good luck!!~

 



 



 



 

 

籌碼分析-法人期貨未平倉

 

籌碼分析是期權交易方法中的一種，其中最常聽到的是由期交所每日公布法人期貨未平倉資料，用以判斷法人的方向，這算是一個顯學吧，每日期貨商的分析報告和分析師幾乎都會引用這項資料，也有許多書籍、程式交易、甚至一些論文都在研究法人未平倉部位和台指走勢的相關性，不過，L不覺得能夠盡信或使用，可能要換個方式說，L還未找到能夠應用它的並可認同的策略，即使它回測是會獲利的。

 

最初的認識是由程式回測而來，曾有試過外資未平倉部位加上均線邏輯，最讓人疑惑的就是大跌段2008年時，外資期貨多單從五千多點抱到四千點，這怎麼能用呢? 有多少人可以承受這樣的回檔? 就算抱過那兩三個月後開始大賺，也是一場空，因為都被抬出場了。這是其一，再來看看以今日(2013/12/30)為例。

 

前一個交易日(2013/12/27)的外資期貨未平倉如圖

 



 

今日(2013/12/30)的外資期貨未平倉如圖

 



 

這一陣子外資一路是空單，慢慢降低，指數則是由盤整區8400震盪到今日收盤8625，但如果說外資是被軋空的話就太不負責任了，因為那是錯的。今日的行情是上漲82點，價位如圖。

 



 

假設27日的期貨留倉-881口在今日全數未動，那今日損益則是82點*200*-881口=-14,448,400，但是選擇權呢，是賺的。

 

前一個交易日(2013/12/27)的外資選擇權未平倉如圖

 



 

今日(2013/12/30)的外資選擇權未平倉如圖

 



 

買權最後一欄契約金額464,689,000 減前日金額389,659,000再加今日權利金收回的金額5,490,000 = 80,520,000

 

而賣權最後一欄契約金額201,020,000 減前日金額226,178,000再減今日權利金繼續投入的金額18,304,000 = -43,462,000

 

則買賣權合計80,520,000 – 43,462,000 =權利金今日獲利 35,410,000

 

期貨與選擇權合計則是 -14,448,400 + 35,410,000 = 20,961,600

 

所以，今日台指上漲82點，外資部位是獲利約2100萬，反過來說，如果作期貨在今天要賺到這個獲利需要作多幾口台指呢? 20961600 / 82 / 200 = 約 1278 口，這是一個可以拿來約當期貨總部位的DELTA，BUT，只在這個盤後時間點有效，因為明天一開盤，選擇權部位會因為THETA變化、會隨著行情變化GAMMA和DELTA、權利金變化更跟著VEGA變化，所以也不曉得會變到哪裡去。

 

若是想要很粗估選擇權的DELTA，就繼續來算算，首先粗估，買權總付出權利金464,689,000 / 口數92,743 = 每口平均是5010.5 元，也就是約100點的CALL，那現在市場上100點的CALL最接近的是8500(148點)和8600(79點)之間，對應的DELTA約是8500(0.795)和8600(0.576)，已經是價平靠價內了，目標是100點，那再插補法算一下對應的DETLA位置，然後再乘92743口，得到粗估的買權DELTA…然後再算賣權的…以下省略

 

這個東西已經非常粗略的估計，不知能代表多少真實狀況，因為完全不曉得履約價的分配，而且還有不同月份，除非那麼厲害再把今日總權利金變化對應行情和各履約價的OI變化量這兩個因素再加進去好好算一算，或許，只是或許能夠得到比較接近的部位狀況。

 

問題是，期貨有了，假設選擇權也能算的出來粗估的，還是沒辦法知道法人部位偏空還是偏多，因為摩台是不需揭露的，而且以未平倉部位來看，台指現在才58465口，但摩台是219033口，就算合約價值比除下去也有約12萬多口，這比台指還大的太多了，怎能知摩台在外資部位是什麼比例? 什麼部位? 所以當然不知外資總期權部位是偏多偏空呢?

 



 

小結論:

1. 期貨偏多不代表作多，至少加看選擇權部位


2. 期貨加選擇權總共偏多也不代表作多，因為摩台部位不知道


3. 以不知道的假設方向作回測的結果，即使是可獲利的也難以信服


4. 分析師和研究員的未平倉參考分析其實是作報告而已，有時準有時不準，不過至少有東西寫

 

以上，紀錄目前的心得，或許有更好的方式判斷這些資料，只是目前還未有好方法，繼續觀察囉~

 

 

 

大陸滬深300選擇權商品明年上市

 

兩岸金融交流越趨緊密，我們雖然無法直接交易對岸商品，但也許哪天當政策開放，大陸商品也將成為我們的投資組合之一，因此隨時保持關注是必要的。

 

自從大連商品交易所、鄭州商品交易所與上海期貨交易所自一年多前開始期權(選擇權)仿真交易後，今年11月8號大陸中國金融交易所(簡稱中金所)，公布 股指期權仿真交易業務規則，形同宣布明年中國衍生性交易市場將全面性進入下一個階段-選擇權的時代來臨，未來也許中國再上市更多選擇權交易商品後，結合既有的大連、鄭州與上海三個商品交易所將成為亞洲衍生性商品交易的重鎮。

 

然而一般台灣人對指數類選擇權的商品最為熟悉，因此對於滬深300指數推出的選擇權關注度也較其他商品選擇權更為高出許多，下圖即為中金所公布的商品合約規格表。

 



 

看完上圖，可能很直觀的了解到每跳種一點大約10人民幣，也差不多相當於台指選擇權1點的價值，而比較特別的是，規則中並沒有如同台灣在不同價格的時候跳動點跟隨改變，例如台指選擇權在50點時，往上跳一ticks是1點，而往下跳一點則是0.5點。讀者可以從下圖仿真交易的畫面中更看出這點的差異。

 



 

比較兩岸交易規則差異時，其中有一點差異特別讓J注意到，並可推演到交易策略上，而這交易規則是「履約價的上市規則」。讀者可先行閱讀下圖。

 



 

比較早參與台指選擇權交易市場的讀者可能會有印象，以前台灣履約價上市的交易規則跟現在(2010/10/19後)是不同的，可先參考下圖紅框處。

 



 

現行的規則修改如下。

 



 

現在讀者有沒有發現，中金所目前規劃的交易規則就像以前台灣的交易規則，而這其中隱藏了很好的交易機會與策略，我想經歷過以前08年大波動的時候的讀者可能會想起，當年我們在作交易的時候會出現PUT履約價不足的問題，就算想買便宜的權利金，因為只多開5檔履約價而導致行情大幅變動的時候連最遠的履約價都超級貴，讓許多人無法狠下心去買這保險或利用選擇權作空，而眼睜睜看著行情繼續快速往下而錯失大好賺錢機會。

 

現在再去看看大陸的交易規則與J的仿真交易截圖，讀者可以發現中金所只多開到當時指數的價外3檔(150點)，而其指數的漲跌停還比台灣7%大(滬深指數10%)，我們簡單計算一下，如果滬深指數在3000點，若出現稍微大一點的波動例如5%的幅度，就已經讓指數變動150點，因此只要指數高一點或波動再大一點，是非常容易超過3檔價外，所以散戶與法人的行為就可能再次出現與台灣過去一樣的極端狀況，例如昨天的便宜價外，開盤後突然變成很貴的價平，法人大量買進避險，散戶買不下手，而收盤時已經變成深度價內，最後回頭一看，這種讓你貴到買不下手(例如BUY PUT)，最後就是眼睜睜看著行情繼續大幅同向波動， 錯失一次賺大錢的機會。

 

本篇除了簡單的提及了大陸選擇權市場的發展現況外，主要期望提醒讀者，交易制度的研究也是相當重要的，對於每個合約設計的環節都是會影響到交易策略的設計與市場的波動，本篇J的小想法，僅是站在歷史可能重演的角度發想，也許之後其選擇權上市前交易規則有可能再作調整，讀者可持續關注明年的正式上線。

 

臺指期、臺指選擇權2014年5月15日歐洲掛牌上市

 

期交所發布了新聞稿，可到期交所網站看全文。其中有重點說明：

 

一、掛牌商品：期交所授權 EUREX 推出新臺幣計價，以 TX 及TXO 為標的之一天期期貨契約。

 

二、交易時段：限於期交所與 EUREX 均為交易日之期交所盤後時段。本商品規劃在 EUREX 之交易時間為德國時間 7:45~21:00 （日光節約時間 8:45~21:00），即臺灣時間 14:45~4:00 （日光節約時間14:45~3:00）。

 

三、不影響我國期貨市場正常交易時段之交易人部位：因該商品之最後結算價為當日臺股期貨契約及臺指選擇權之每日結算價，不會造成臺股期貨及臺指選擇權之盤後價格波動風險，故對我國期貨市場正常交易時段之交易人部位風險並無影響。

 

四、在 EUREX 交易時，遵循 EUREX 相關規範：本商品在 EUREX交易，視同國外期貨商品，應遵循 EUREX 交易、結算、市場監視等規範。

 

五、每日未沖銷部位處理方式：每日 EUREX 交易時段結束，期交所次日開盤前，期交所帳戶最終受益人（交易人）於 EUREX 之未沖銷部位將實物交割為 TX 及 TXO 部位，並移轉回期交所，併入該交易人於期交所之 TX 及 TXO 未沖銷部位，該交易人部位應依我國期貨市場交易、結算、市場監視及保證金等相關規範，由期貨商完成相關檢核後，始完成部位移轉之程序。

 

以上五個重點是新聞內容，以下是L的一些觀察和想法。

 

既然是台灣盤後時間的台指期權交易，那很自然就要跟摩台比一比了

 

從投資人的角度來看交易和避險需求，

一、Eurex台指交易時段很長，會到台灣時間凌晨4點，比摩台長。

二、新台幣計價，標的就是台指期，而摩台期是美元計價，標的是摩台指數。Eurex台指對於台灣投資人當然是比較直觀方便。

 

從商品本身的設計來看影響，

一、摩台和台指是近似但不同，再加上摩台和台指交易時段白天是重疊的，使得流動性分散。

二、Eurex台指和台指是完全一樣的標的，晚上的交易部位到了白天會直接轉換成台指。時段是區隔的，不會影響現有台指流動性，反而在晚上的部位轉回台指會增加台指的流動性。

 

從投資人和商品的角度來想，Eurex台指都比摩台的優勢多，只要看到時候Eurex台指的成本多少，量是不是夠大。如果量夠大，或許以後晚上就是看它而不再是摩台了，然後就繼續開發盤後的台指交易策略。

 

當然重點是量會不會夠，在Eurex看到有前例可尋，Eurex KOSPI Product (OKS2)

 

這個商品是韓國交易所的KOSPI 200 指數選擇權在Eurex交易，時段區隔，韓元計價。我們期交所應該就是參考他們的模式來設計Eurex台指。他們的產品是成功的，L看近期成交量在7萬口以上，有時會到15萬口以上，所以Eurex台指應該也是蠻看好的。

 

 

QuoteManager 回補期交所行情資料(C#)

 

下單系統有時候難免會出狀況，行情漏接是偶爾會碰到的問題，這時事後就要處理行情的回補。如果是有訂閱行情資料的可以線上回補即可，但沒有的呢? 可能要請別人匯出文字檔來回補，但就是有點麻煩。其實偶爾漏個一兩天，還是有簡便方法可以自己處理的，就是直接拿期交所行情來回補。

 

期交所的網站有過去三十日的行情資料提供下載，如圖。

 



 

我們下載之後可以得到一個ZIP檔，解壓縮後得到RPT檔，其實就是文字檔，裡面包含當日所有期貨商品的TICK資料，不過我們僅需要台指期的資料而已，這時就要作些小小處理，先看RPT檔的格式。

 



 

格式為日期,商品,月份,時間,價位,成交量,還有跨月價差用的欄位。而我們想要轉資料進的QuoteManager，要求的TICK檔格式為日期,時間,價位,成交量，如下圖。

 



 

所以可以利用一個小程式，將格式轉換輸出文字檔就OK了，如下圖，一個來源的RPT和一個輸出的TXT，兩個檔案的路徑和一個執行按鈕。

 



 

程式很短，我們只需要兩個輸出入串流，

FileInfo source = new FileInfo(textBox1.Text);
StreamReader sr = source.OpenText();

FileInfo destination = new FileInfo(textBox2.Text);
StreamWriter sw = destination.CreateText();

 

設定來源及目的的檔案路徑，然後處理來源的期交所資料，

其中要處理的部分有:

1. 只要台指期近月

2.成交量要除以2

3.處理成QM的TICK格式(有符號/、: 這個)

 

關於期交所資料每日下載的排程設定可以參考前文，取得期交所每日行情資料 。

程式碼如下，歡迎參考指教。

 

namespace RPTtoQM
{
    public partial class Form1 : Form
    {
        public Form1()
        {
            InitializeComponent();
        }

        private void button1_Click(object sender, EventArgs e)
        {

            FileInfo source = new FileInfo(textBox1.Text);
            StreamReader sr = source.OpenText();

            FileInfo destination = new FileInfo(textBox2.Text);
            StreamWriter sw = destination.CreateText();

            String tmps = "";
            String month = "";
            int qty=0;

            while(  sr.Peek()>=0      )
            {
                tmps = sr.ReadLine();

                if ( tmps.Length>=10 &&  tmps.Substring(9, 2) == "TX")
                {
                    if (month == "") { month = tmps.Substring(17, 6); }

                    if (tmps.Substring(17, 6) == month && tmps.Substring(23, 4)=="    ")
                    {
                        if (tmps.Length == 50) { qty = Int32.Parse(tmps.Substring(41, 3)) /2 ; }
                        else if (tmps.Length == 49) { qty = Int32.Parse(tmps.Substring(41, 2)) / 2; }
                        else if (tmps.Length == 48) { qty = Int32.Parse(tmps.Substring(41, 1)) / 2; }

                        sw.Write(tmps.Substring(0, 4) + @"/" + tmps.Substring(4, 2) + @"/" + tmps.Substring(6, 2) +","
                            + tmps.Substring(29, 2) + @":" + tmps.Substring(31, 2) + @":" + tmps.Substring(33, 2) + "," 
                            + tmps.Substring(36, 4) + "," + qty.ToString() + 
                            "\r\n");
                    }
                }

            }

            sw.Flush();
            sw.Close();
            sr.Close();

        }
    }
}

 

 

 

網站介紹_Rays blog_就是愛現~程式交易

 

紀錄並推薦程式交易的好網站

 

Ray's Blog

請賜予寧靜的心去接受無法改變的事, 請賜予勇氣去改變可以改變的事, 並請賜予智慧去分辨這兩者

 



 

就是愛現 ~ 程式交易

Hold住未來歷史重演的考古題與紀律執行

 



 

兩個推薦網站的內容包含了非常多程式交易的測試、交易的邏輯、指標設計、語法介紹及交易經驗，尤其是非常多的圖表說明使得文章容易理解，對於期貨交易的朋友來說，是很好的參考網站，L 自己也從中參考學習了許多。

 

對於好網站應該多鼓勵支持，希望站長們都能保持足夠的熱情持續分享，共同進步和獲利。

 

 

關於金融證照考試

 

在 交易人學資訊 與資訊人學交易 兩文中得到許多讀者的共鳴與回應，讓 J 感覺在交易上有許多持續努力的朋友，所以繼續來分享不論何種學習背景，若想進入金融業都需要具備的金融證照，以及J自己面對金融考試的準備方法。

 

一般網路上已經有許多人分享考證券期貨業相關證照的順序，因此J只簡單提一下一般號稱最簡單的是「信託業務員」，再來就依照學歷的要求分成，在大學畢業前須先考「證券商業務員」，才能考「證券商高級業務員」，或讀者已經大學畢業則可以直接考取「證券商高級業務員」而不需要考較基礎的「證券商業務員」，再擁有高業後，就單考「投信投顧相關法規(含自律規範)乙科」，考過後就可以直接結合高業資格去換取「投信投顧業務員」，最後再去考一般人認為最困難的「期貨業務員」。具備以上幾張重要的金融證照就足夠進入金融業從事多數工作了。

 

另外，若想從事更進階的金融工作擁有分析師資格是必要的，近年來考試成績計算上有所變動，現行不論證券或期貨分析師皆考四科，其中總體經濟一門可共同使用(但須限制在考過該科後兩年內)，而四科若60分以上即通過，並可單獨保留各科成績，只要在兩年內把四科都考到及格就可以獲得分析師證書，配合每年考試四次的機會，相對來說已經比以前容易得多。

 

在準備方面，J除了期貨分析師其中一科差幾題而沒有一次考過外，其他都算快速有效率的解決，因此想分享幾個考試小訣竅提供讀者。首先，跟交易一樣最重要的是心態，J都是抱著要考就要快速準備完而且一次過的心態，因此為了怕自己拖延時間，在還沒開始念書之前，就先去報名，而訂出考試日期是重要的，除了有些考試本來就需要早點報名外，更重要的是先確立還剩多少時間，才能排除更明確的念書順序，一般非分析師考試都是兩個科目，大約給自己一個月左右時間即相當足夠。

 

其次在順序方面，先從最有把握的科目開始念起，因為越早讀越會忘記，越需要背誦的法規建議最後念才最有印象。在內容方面有空就照著書的章節準備(書不建議買官方的，因為內容太多太雜，直接買仿間整理好的比較有效率，畢竟目的是要考過而不是學習理論)，時間不足就直接從各章節考古題來下手，之後就反覆讀歷屆考題。

 

尤其最後幾天最為關鍵，通常J歷屆考題幾乎都會看至少5遍以上，越熟悉就練的越快，看到幾乎題目一掃完就知道答案，這樣就可以安心進考場了，因為幾乎考題都大同小異，而且如同交易一樣，有足夠的樣本數，熟悉了計算流程，到時真的碰到新題目，再推理就好，而且就算放掉新題也無仿，畢竟只要考70分即可。

 

而在準備比較困難的分析師考試中有30分是申論題，J的作法是歷屆考題都先跳過申論題，全力準備選擇題，至少要在70分中拿56分左右，最後幾天再特別去閱讀申論題，尤其是有計算的題目一定要會，而且拿到手，其他開放式的就只能大概有點印象到時再想辦法寫出點東西，看看能不能賺到筆墨分數，這樣若能申論不要太糟糕30分拿個10分左右，結合選擇題56分左右，讓成績達到60分以上就不是難事了。

 

最後，分享給想強化自己履歷或擁有國際級金融證照的讀者，在考完雙分析師或證券分析師後，可以去考CIIA這個 國際投資分析師考試 ，只需要考Final Exam(全英文筆試)，因此也比考CFA便宜也快速，至於是否有用途，則如同CFA般，看工作環境了，只能說這是讓讀者能最快速且效率獲得國際等級分析師資格的選擇。

 

 

 

推薦書籍-程式交易(方法與實務應用)

 

 

 

前一篇 J 分享的 交易人學資訊 和以前的 資訊人學交易 這兩篇文章中都有提到現在期貨交易和資訊能力已經分不開來，而對於還不熟悉的朋友來說，就算沒有辦法立即使用上程式交易，若能多瞭解它也是非常有幫助，至少瞭解在這個市場上有非常多的人是怎麼運用? 程式交易的策略對於市場又有什麼影響? 這些都是很重要的思考方向。

 

若能再更多瞭解，也才能領會其他人分享的交易策略和看懂績效測試，網路上的資源豐富，許多網站和論壇都有很好的參考資料，能夠看的懂再融入自己的策略中，那就是很好的學習經驗。

 

不過，這一切要怎麼起頭是有點困擾，程式交易如字面，要寫程式、要會交易，像 L 自己是會程式再想交易邏輯，而 J 是有交易想法再來程式化，當兩方面各有學習之後，自然兩人容易溝通，可以互相合作。所以讀者朋友也可以依自己較有經驗的領域來延伸學習。而這篇文章要紀錄的推薦書籍，正是蠻好的參考書，也適合作為對程式交易全面瞭解的第一本書，程式交易：方法與實務應用。

 

姜林杰佑教授所出的這本書，看起來很像是教科書，但實際上有非常多的範例和相關知識的整理，讀起來很輕鬆。包含的主題非常全面，談程式也談交易，包含程式的種類介紹、如何應用、市場現況、開發測試、進階的演算法交易等等。L自己從這本書獲得許多不同的觀點，尤其是在進階主題的部份，也是目前自己仍然在努力研究的方向。總之，好書一本，可以多加參考。

 

 

Multicharts摩台結算日期

 

摩台結算日是每個月倒數第二個交易日，除了如前篇J所分享的 尾盤出場策略1-建立日期表 所述作一個參考表之外，可以利用一些語法來達成。

 

以下就邊照著程式碼作注釋了。

 

var: M(0),DM(0),DW(0),STWSD(0);

if date <> date[1] then STWSD=0;

M=Month(Date); //取得月份
DM=DayOfMonth(Date); //取得幾日
DW=DayOfWeek(Date); //取得星期幾

 

//如果是大月份的話，結算日期對應星期幾來求出摩台結算日

If M=1 or M=3 or M=5 or M=7 or M=8 or M=10 or M=12 then begin

If DM=30 and DW=4 then STWSD =1;
If DM=30 and DW=3 then STWSD =1;
If DM=30 and DW=2 then STWSD =1;
If DM=30 and DW=1 then STWSD =1;
if DM=29 and DW=4 then STWSD =1;
if DM=28 and DW=5 then STWSD =1;
if DM=28 and DW=4 then STWSD =1;

end;

 

//如果是小月份的話，結算日期對應星期幾來求出摩台結算日

If M=4 or M=6 or M=9 or M=11 then begin

If DM=29 and DW=4 then STWSD =1;
If DM=29 and DW=3 then STWSD =1;
If DM=29 and DW=2 then STWSD =1;
If DM=29 and DW=1 then STWSD =1;
if DM=28 and DW=4 then STWSD =1;
if DM=27 and DW=5 then STWSD =1;
if DM=27 and DW=4 then STWSD =1;

end;

 

//如果是2月份的話，結算日期對應星期幾來求出摩台結算日

If M=2 then begin

If DM=27 and DW=4 then STWSD =1;
If DM=27 and DW=3 then STWSD =1;
If DM=27 and DW=2 then STWSD =1;
If DM=27 and DW=1 then STWSD =1;
if DM=26 and DW=4 then STWSD =1;
if DM=25 and DW=5 then STWSD =1;
if DM=25 and DW=4 then STWSD =1;

end;

 

//台股有時過年過節使得結算日期更改，就把這些日期作記號，往後若有變動也是從這裡加進

if date = 1060124 then STWSD = 1;
if date = 1080926 then STWSD = 1;
if date = 1090120 then STWSD = 1;
if date = 1090526 then STWSD = 1;
if date = 1120224 then STWSD = 1;

 

//以這個語法作指標，可以畫個線圖來觀察

plot1(STWSD,"STWSD");

 

如同下圖，就完成囉。



 

 

 

網站介紹(元大期、群益期研究報告)

 

此篇介紹兩個期貨商提供的研究資料，台灣的期貨商有兩家上櫃，這兩家所提供的期貨研究資料也比其他家豐富，從網站上直接可以獲得研究部的報告，既免費又方便，是一個很好的資料來源。

 

不過一般投資人應該是非常少會去利用到，因為那麼多資料包含國內外，包含技術面、籌碼面、基本面，這些研究報告幾乎無所不談，光是看就很花時間了，而且也不瞭解價值在哪裡?

 

這其實又要回歸自己的交易方法，針對自己有使用到的資料再去看看人家整理的數據，可以省下一些整理的時間。若是對交易方法還沒確認的投資朋友，更可以在裡頭學習這些研究員針對每個商品到底在研究什麼東西，以及認識更多市場和商品。

 

例如引用一段群益期貨研究部的金屬評論:

 

2013-05-17 群益期貨研究部 

黃金下跌0.67%，受累於ETF倉位持續減少。SPDR黃金信託基金前日黃金持有量減少5.71公噸成為1,041.42公噸，累計今年以來減少23%。另一方面，世界黃金協會發表的需求報告顯示，今年第一季的全球黃金需求量，較去年同期下降13%，大陸黃金需求量則逆勢上升20%。基於技術線型跌破20日均線，後勢盤整偏空看待。

 

光是要整理這些資料就很花工夫了，如果有操作黃金的朋友又對這些基本面訊息有關注的話，這正是不錯的平台。

 

又例如七月八月準備要進入除息季了，在他們研究平台和報告也可以看到統計的資料可以參考。

 

兩個期貨商的研究報告網址為

 

 

元大期權網

 



 

 

 

群益期貨研究平台

 



 

 

 

 

網站介紹( Investopedia、幣圖誌)

 

此篇介紹兩個網站，Investopedia及幣圖誌

 

Investopedia，字面上就可看出由 investment (投資) 和 encyclopedia (百科全書) 拼綴而成，他是一個高流量網站的投資百科 (有關投資如銀行利率、金融、商業、證券、股市投資等方面的知訊大薈萃)，也有非常多的交易策略可以參考。

 



 

 

幣圖誌，是一個多位高手分享交易方法和心得的網站，對於股市期市房市都有很值得學習的文章。

 



 

 

 

網站介紹(futuresmag、聚寶盆)

 

交易市場相關的第一篇想要介紹網站，網路上的資源非常豐富，經常可以從裡頭發掘不少好資訊，L的口袋名單也非常多，品質好又免費，包含國內外的論壇、網站或部落格，此後會慢慢介紹，分享給朋友。

 

fauturesmag

 

這是一個期貨雜誌的網站，資料非常非常豐富，可以看到新聞、每日市場分析、交易策略，在頁面裡也有以商品分類的報告、外匯、ETF、選擇權相關…等等。

 

其中 Education分頁裡面，就有很多的交易策略分析和觀念，要好好消化是很需要時間的。學到一篇好的策略或觀念，就可以進行程式化或加入組合來模擬，是扎實的練功。

L自己也常偷懶，畢竟語言能力不夠好，看英文還是比看中文累，現在也要繼續督促自己持續學習了。

 

 

程式交易聚寶盆

國內程式交易論壇，有姜林老師和非常多高手在分享交易方法、經驗，還有程式交易和API的相關資料，對於打好程式交易基礎，是非常有用的網站。