台指觀察20140806

 



台指跌破季線的長黑K是程式交易的福音，一根就足夠填滿七月中以後盤整洗刷的損失，還有多賺。程式單這部份毫無疑問的持續偏空，但是主觀看法的選擇權策略部份就需要多考慮了。

 



 

先前觀察有提到兩個重點，現在再來檢視一下，第一，美股的VIX上升至約17%，S&P一樣是跌破季線的位置，這是偏空的因素。第二，大額交易人的選擇權部位，這仍然不像是看大跌的佈局，如下圖。

 



 

紅色圈圈的BC+SP仍然大大於綠色圈圈的BP+SC，這個指標已經非常久都是偏多顯示了，尤其是SP部份的口數一直都很大，儘管昨日大跌破季線，仍然沒有改變這個比例。

 

以這項十大選擇權的佈局來看，比較合理的推測是下檔很有撐，要再看到連續大跌的機會很小，但是另一方面，要大漲也很困難，或許以目前八月合約最大未平倉的履約價(8900P & 9400/9600C)來作賣方是合適的選擇。如此一來，若是就此反彈，可以多少降低一點程式空單被軋軋的損失，而若是直接殺到8900，那程式單就賺翻了，不過還是要特別注意這賣方的比例須多多斟酌，程式單才是主角。

 

以上觀察，不負責任，適用期間僅一天，因為每天都在變。

最近事務不少，偶爾還是要PO個文，不然讀友都離棄了。