當沖逆勢單進場

 

或許逆勢單進場是人的天性，初入市場或是一般人大部份都是很自然朝著逆勢單的方向操作，不論聽了多少次逆勢單不會賺，仍是改不了的習慣。是不是沒辦法接受去追高殺低幫人抬轎? 或是因此受傷而轉成逆勢短進短出?

 

總之，L 看過許多操作逆勢的例子，也分享過一點逆勢的邏輯和想法，如 逆勢策略-Bollinger Band 、 逆勢策略 – HighShort – LowBuy 、逆勢策略 Counter-Trend Strategy，L 不會說逆勢單不能作，作逆勢一定會賠錢，但是，普通一般的逆勢單要獲利，真的沒那麼簡單。

 

來些例子比較有感覺，也可以加深概念。假設我們來逆勢操作的邏輯是以開盤價為準跌50點作多，漲50點作空，當沖單，擺到收盤。台指費用設定來回共800元，期間是2005年至2013/5，那麼結果是這樣:

 

 

圖長的很難看，輸了兩百多萬。OK，這不是一般人的逆勢單，一般來說，跌50點作多一口，那再跌到100點時成本更好，應該作多第二口，如果可以再跌到150點的話，頭都洗下去了，應該再作多第三口，這樣才對。反之空單亦然，漲50點空一口、100點空第二口，150點空第三口，嗯，結果是這樣:

 

 

圖長的更難看，輸了四百多萬。OK，哪有這麼笨的逆勢，跌50點時作多一口，再跌到100點應該要作多兩口，這叫加碼攤平，成本更好，獲利很快就回來了。反之空單亦然，漲50點空一口，漲100點空兩口，嗯，結果是這樣:

 

逆勢策略-Bollinger Band

 

此篇延伸 逆勢策略 中的區間、通道、價格帶狀型策略，以布林通道的邏輯作應用，簡單再貼一次定義:

 

中軌 = N時間段的簡單移動平均線

上軌 = 中軌 + K  *（N時間段的標準差）

下軌 = 中軌 − K  *（N時間段的標準差）

 

這樣就有三條線，而一般標準差是用兩倍，若同時畫一倍及兩倍標準差的線圖，那總共是五條線，這也就是一般稱為天羅地網的通道，那延伸可以想的應用就更多了。

 

布林通道可以作順勢突破盤也可以用在逆勢震盪盤，此篇要紀錄的是應用在逆勢邏輯。

 

基本的操作邏輯要有一個解釋，如果我們可以相信它，那可以增加操作的信心，那布林通道逆勢的邏輯是以標準差為基礎，統計學課本有寫，理論上，若資料呈現常態分佈，那在兩倍標準差之內的值約有95%，因此，在兩倍標準差之外的值不是過高就是過低，之後回到區間的機會很大。

 

好像是這樣子，但前提…指數價格是常態分佈嗎?所取中軌移動平均的長度怎樣才適合?這個長度絕對影響通道大小，所以也影響實際應用。再來，價格帶狀可以有很多計算方法，上下線可以是平均線的乖離率(例如上線=中線*1.03，下線=中線*0.97)，也可以是過去一段期間的最高最低連線，那我們這邊用的標準差是有何優點缺點?

 

這邊寫出來就是有疑問，關乎邏輯上能不能通，而以作逆勢策略最單純的目標來說，想找到偏高(偏低)的價位作空(作多)，這個布林通道是辦的到的，至於上述的一些問題，就以實際回測再與其它方式來比較，讓它自己證明是否可行了。

 

下圖是逆勢策略的範例

 



 

逆勢策略 - HighShort - LowBuy

 

由逆勢策略這篇中提到好幾種逆勢交易的方法，此篇來實作長短期間的逆勢單。

 

若只單純的因為漲多了就去放空，或跌多了就去作多，這樣是沒辦法獲利的，還很容易虧損，所以很多人說逆勢單不會賺錢，根本捨棄了逆勢單。

 

但 L 認為逆勢單還是不可或缺的一部份，儘管它只是很小一部份，但它也不需要輸出多少獲利，只要長期下來是打平或是小贏就已足夠，因為有它在策略組合內，可以更有效降低整體組合的Drawdown。

 

同時，我們需要利用它的特性，目標勝率高、停利快，讓整體組合的損益更平滑。試想一個上沖下洗的交易日裡，趨勢單和突破單虧損連連時，一支小賺的逆勢單就突顯了它的價值。

 

我們要想的是逢高放空及逢低作多，先思考這樣作有效嗎?

為什麼逢高放空後，市場就該跌?

 

以長短期區間這個方法來解釋，原因是長期間的方向，代表了趨勢，而我們在短期間找尋逆勢的機會，如下圖顯示

 



 

 

藍色雙箭頭表示一個較長的期間，目前的價格位置是在整個期間裡偏低的位置，我們假設趨勢是偏空的。

 

紅色雙箭頭表示一個較短的期間，目前的價格位置是在整個期間裡偏高的位置，對應長期趨勢是偏空，我們找尋一個高點開始往下跌的位置作空，例如綠色圈圈的價格。

 

這樣想還算合理，實作上要怎麼設計呢? 有一些不同的方法，例如

 

逆勢策略 Counter-Trend Strategy

 

此篇介紹逆勢策略(Counter-Trend Strategy)

 

由investopedia可基本瞭解逆勢策略的定義

 



 

逆勢交易的目標是

1. 在行情上漲時，在高點賣出。


2. 在行情下跌時，在低點買進。


3. 賺取小波動的小獲利。

 

因為市場總是存在小波動，所以逆勢策略有更多的機會交易，而反過來說，交易次數過多也是需注意的缺點，它必須付出更多的交易成本。相對於順勢或趨勢交易，它應有更高的勝率及更嚴謹的停損條件。

 

以下紀錄常見的逆勢指標，L可以想到的分為五類

• 價格指標型


• 區間、通道、價格帶狀型


• 技術指標型


• K棒型態型


• 長短區間相對價格型