當沖逆勢單進場

 

或許逆勢單進場是人的天性，初入市場或是一般人大部份都是很自然朝著逆勢單的方向操作，不論聽了多少次逆勢單不會賺，仍是改不了的習慣。是不是沒辦法接受去追高殺低幫人抬轎? 或是因此受傷而轉成逆勢短進短出?

 

總之，L 看過許多操作逆勢的例子，也分享過一點逆勢的邏輯和想法，如 逆勢策略-Bollinger Band 、 逆勢策略 – HighShort – LowBuy 、逆勢策略 Counter-Trend Strategy，L 不會說逆勢單不能作，作逆勢一定會賠錢，但是，普通一般的逆勢單要獲利，真的沒那麼簡單。

 

來些例子比較有感覺，也可以加深概念。假設我們來逆勢操作的邏輯是以開盤價為準跌50點作多，漲50點作空，當沖單，擺到收盤。台指費用設定來回共800元，期間是2005年至2013/5，那麼結果是這樣:

 

 

圖長的很難看，輸了兩百多萬。OK，這不是一般人的逆勢單，一般來說，跌50點作多一口，那再跌到100點時成本更好，應該作多第二口，如果可以再跌到150點的話，頭都洗下去了，應該再作多第三口，這樣才對。反之空單亦然，漲50點空一口、100點空第二口，150點空第三口，嗯，結果是這樣:

 

 

圖長的更難看，輸了四百多萬。OK，哪有這麼笨的逆勢，跌50點時作多一口，再跌到100點應該要作多兩口，這叫加碼攤平，成本更好，獲利很快就回來了。反之空單亦然，漲50點空一口，漲100點空兩口，嗯，結果是這樣:

 



 

 

一樣慘阿~別說跌到150點時，你還想要進場加碼攤平作三口，以這樣的邏輯來說，怎麼作都是枉然。所以當沖該要作順勢才對，上面的測試很明顯，這樣的逆勢邏輯一虧再虧，反過來作就對了，也就是程式交易最常見的當沖突破，也有人說，順勢突破是最重要的邏輯。

 

 

是嗎?

 

 

我們一樣來測試相反的邏輯，開盤點為準，漲50點作多，跌50點作空，如果沒翻就擺到收盤，那麼結果是這樣:

 

 

嗯，總結起來的確是獲利的，大約賺了五六十萬吧，但是要注意的是，看年度損益。

 

 

到目前為止已經連續五年虧損了喔! 這樣的邏輯能用嗎? 誰受的了五年賠錢的策略阿? 正常來說，五個月沒賺錢就沒幾個人受的了了，喔，不對，應該是五天可能就動搖了，現在是光世代，變化很快。

 

但也許是單單只有這個50點作一口太陽春了，應該比照人家說的乘勝追擊，漲100點再作多第二口，漲150點再來第三口，反之空單亦然，OK，這樣的結果是:

 

 

總結獲利是有增加的，但中後半段一樣抬不起頭來，它的年度損益狀況是這樣:

 

 

近五年輸的是不多，但一樣是不行。對了，常有人說加碼該是金字塔型，也有人說該要倒金字塔型，順便一起來試看看，突破50點作三口、100點作兩口、150點作一口，這樣三二一的加碼方式，結果是這樣:

 

 

而突破50點作一口、100點作兩口、150點作三口，這樣一二三的加碼方式，結果是這樣:

 

 

曲線看起來很相似，三二一的獲利較大，同時DRAWDOWN也較大，若再進去看細節的績效評估，L 是傾向一二三的作法更優。

 

最後來作些注意事項和結論

 

1. 簡單逆勢單會輸死人

 

2. 簡單順勢單會賺，但近五年一樣輸錢

 

3. 要注意的是這些測試有先天上的不同，逆勢是先掛單沒滑價問題，順勢突破單則很難估計，實際上成本很高

 

4. 此邏輯測試僅以台指八年期間，並非各商品期間的通用結論

 

5. 由三二一和一二三的加碼測試差異可再延伸當沖單順勢加碼的邏輯，突破越遠的那一次交易表現似乎越好，當然也是越少的